興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于
《上海自動化儀表股份有限公司收
購報告書》的財務(wù)顧問報告
財務(wù)顧問：興業(yè)證券股份有限公司
上海自動化儀表股份有限公司
二零一八年一月
聲 明
自儀股份有限公司接受委托，擔(dān)任本次收購的財務(wù)顧問。按照《中華人
民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司收購管理辦法》、
《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，依據(jù)交易涉及各方
提供的有關(guān)資料，本財務(wù)顧問經(jīng)過審慎調(diào)查，出具本報告。本次收購涉及各方應(yīng)
對其所提供資料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。
本財務(wù)顧問是按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和誠實信用、勤勉盡責(zé)的
精神，本著獨立、客觀、公正的原則，在認(rèn)真審閱相關(guān)資料和充分了解本次收購
的基礎(chǔ)上，發(fā)表財務(wù)顧問意見，旨在就本次收購做出獨立、客觀和公正的評價，
以供廣大投資者及有關(guān)各方參考。并在此特作如下聲明：
（一） 本財務(wù)顧問與本次股權(quán)收購所有當(dāng)事方均無任何利益關(guān)系，就本次
收購所發(fā)表的有關(guān)意見是完全獨立地進(jìn)行的。
（二） 有關(guān)資料提供方已對本財務(wù)顧問做出承諾，對其所提供的一切書面
材料、文件或口頭證言資料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性負(fù)責(zé)；不存在任
何可能導(dǎo)致本財務(wù)顧問報告失實或產(chǎn)生誤導(dǎo)的重大遺漏。
（三） 本財務(wù)顧問報告旨在就本次股權(quán)收購是否損害自儀股份及其他中小
股東合法權(quán)益，遵循誠實信用、勤勉盡責(zé)的職業(yè)準(zhǔn)則獨立發(fā)表意見。
（四） 本財務(wù)顧問沒有委托或授權(quán)其他任何機(jī)構(gòu)和個人提供未在本財務(wù)顧
問報告中列載的信息和對本報告做任何解釋或說明。
（五） 本財務(wù)顧問并不對其他中介機(jī)構(gòu)的工作過程與工作結(jié)果承擔(dān)任何責(zé)
任，本報告也不對其他中介機(jī)構(gòu)的工作過程與工作結(jié)果發(fā)表任何意見與評價。
（六） 本財務(wù)顧問報告不構(gòu)成對自儀股份的任何投資建議，對于投資者根
據(jù)本財務(wù)顧問報告所做出任何投資決策可能產(chǎn)生的風(fēng)險，本財務(wù)顧問不承擔(dān)任何
責(zé)任。本財務(wù)顧問提請廣大投資者認(rèn)真閱讀與本次收購相關(guān)的收購報告書摘要、
董事會公告、法律意見書等信息披露文件。
（七） 本財務(wù)顧問報告僅供本次收購自儀股份股權(quán)事宜報告時作為附件使
用。未經(jīng)本財務(wù)顧問書面同意,本財務(wù)顧問報告不得被用于其他任何目的，也不
得被任何第三方使用。
目 錄
聲 明 ........................................................................................................................... 1
目 錄 ........................................................................................................................... 2
釋 義 ........................................................................................................................... 3
第一節(jié) 承諾 ................................................................................................................. 8
第二節(jié) 主要假設(shè) ......................................................................................................... 9
第三節(jié) 財務(wù)顧問意見 ............................................................................................... 10
一、收購報告書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整....................................................... 10
二、本次收購的目的........................................................................................... 10
三、收購人的主體資格、收購實力及誠信記錄............................................... 11
四、對收購人的輔導(dǎo)與督促情況....................................................................... 13
五、收購人的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)及其控股股東、實際控制人支配收購人的方式
............................................................................................................................... 13
六、收購人的資金來源及其合法性................................................................... 17
七、本次收購履行的必要的決策及審批程序................................................... 18
八、過渡期間保持上市公司穩(wěn)定性的安排....................................................... 19
九、收購人提出的后續(xù)計劃............................................................................... 19
十、收購人與上市公司的同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易及獨立性的說明及財務(wù)顧問意
見........................................................................................................................... 20
十一、本次收購的補(bǔ)償安排............................................................................... 42
十二、關(guān)于在收購標(biāo)的上是否設(shè)定其他權(quán)利及其他補(bǔ)償安排....................... 43
十三、收購人及其關(guān)聯(lián)方與被收購公司之間是否存在業(yè)務(wù)往來，收購人與被
收購公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員是否就其未來任職安排達(dá)成某種協(xié)議
或者默契............................................................................................................... 44
十四、上市公司控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否存在對公司未清償?shù)?
負(fù)債或者損害公司利益的其他情形................................................................... 44
十五、備查文件................................................................................................... 45
釋 義
本財務(wù)顧問報告中，除非另有說明，以下簡稱之特定含義如下：
收購報告書/報告書
指
上海自動化儀表股份有限公司自儀三廠收購報告書
